政策逐步清晰，三大驱动力助充电桩迎新发展

来源：Davis时间：2024-5-31

    历时十余年成长，我国充电桩行业迈入新机遇期。

    2006年比亚迪在深圳建设第一座汽车充电站，标志着中国充电桩行业的开端。历时十余年成长，充电桩技术已多元化发展，并且针对各应用场景加快运用。截至2023年12月，我国公共充电桩中交流充电桩116.9万台，占比57.76%；直流充电桩85.5万台，占比42.24%。从产业链来看，我国充电桩行业已构建上游设备元器件和零部件、中游充电桩整桩、下游运营商的三环节紧紧相扣的完整产业链。

    目前，有三大驱动力助力充电桩行业高增：首先，汽车电动化带动充电需求高增。我国新能源汽车迅猛发展，保有量突破1300万，“双碳”目标指导下新能源车渗透率将进一步提升，2030年或至80%。但截至2023年，我国车桩比为2.51：1，公共车桩比为7.29：1。存在公共充电桩不足的结构性问题，公共补能仍存在较大缺口。加之未来持续增长的新能源汽车保有量，我国充电桩市场面临繁荣的市场机遇。

其次，政策密集催化利好行业蓬勃发展。2020年5月，政府工作报告将充电桩纳入“新基建”，标志着国家对充电基础设施建设的重视程度进一步提高；2022年1月《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》更为“十四五”时期充电桩行业的发展设立了明确目标；加之地方政府充电桩建设补贴、充电运营补贴相关政策逐步出台，助力充电桩行业发展更具动力。

    最后，充电桩业务海外业务护航未来可期。截至2022年，美国公共车桩比超过23：1，欧洲公共车桩比达15.23:1，海外车桩建设严重不足。考虑到IEA预期2023年全球新能源车销量将同比+35%，达1400万辆，充电桩需求将进一步扩大，预计充电桩有望迎来十年十倍的飞速增长。加之充电桩海外出口盈利弹性大，我国充电桩企业可以依托国内的成本优势与海外市场的高定价赚取高毛利。国内率先获得海外认证资质充电桩企业有望抢占先机，迎来充电桩出海的广阔机遇。

    长城证券分析指出，“光储充一体化充电站”具有削峰填谷、有效提升电网运营效率、远程调控充电桩、提高运维效率等优势，是国家大力推广电动汽车、充电桩市场扩大、储能被列入能源发展重大工程等背景下的新业态模式。《新能源汽车产业发展规划（2021～2035年）》《“十四五”现代能源体系规划》等多个政策出台支持“光储充一体化”发展，并鼓励推进开展“光储充换”相结合的新型充换电场站试点示范，有利于推动行业进入规模化发展阶段。

    充电桩作为新能源汽车重要的补能方式，有望逐渐匹配新能源汽车发展速度。整县推进模式有望持续进行，各省充电桩建设有望加速，位于充电桩市场空间较大的省份，具有较强竞争力的企业更具增长潜力。